بازار ارزهای دیجیتال در معاملات شبانه با موجی از فروش مواجه شد و قیمت بیت‌کوین، اتریوم، ریپل و دوج‌کوین کاهش پیدا کرد. نگرانی معامله‌گران از احتمال افزایش دوباره نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا، در کنار لیکوئیدشدن نزدیک به یک میلیارد دلار از موقعیت‌های معاملاتی، فشار فروش را تشدید کرد. در جریان این افت، اتریوم به محدوده ۲۱۰۰ دلار رسید و ریپل نیز تا حوالی ۱.۱۱ دلار عقب‌نشینی کرد.
چرا بازار ارزهای دیجیتال ناگهان سقوط کرد؟
یکی از عوامل اصلی افت اخیر بازار، افزایش نگرانی‌ها درباره سیاست پولی فدرال رزرو است. بر اساس داده‌های مطرح‌شده، احتمال افزایش مجدد نرخ بهره آمریکا به ۷۸.۵ درصد رسیده است؛ موضوعی که می‌تواند تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های پرریسک مانند ارزهای دیجیتال را کاهش دهد.
وقتی معامله‌گران انتظار افزایش نرخ بهره را دارند، معمولاً احتمال جذاب‌تر شدن دارایی‌های کم‌ریسک‌تر افزایش پیدا می‌کند. در چنین شرایطی، بخشی از سرمایه ممکن است از بازار رمزارزها خارج شود و فشار فروش بیشتری به وجود بیاورد.
البته تغییر انتظارات درباره نرخ بهره تنها عامل مؤثر بر قیمت‌ها نیست و شرایط نقدینگی، رفتار معامله‌گران و موقعیت‌های اهرمی نیز می‌توانند شدت نوسانات را افزایش دهند.
لیکوئیدیشن یک میلیارد دلاری چگونه ریزش را تشدید کرد؟
در معاملات اهرمی، سرمایه‌گذاران می‌توانند با استفاده از اعتبار صرافی، موقعیت‌هایی بزرگ‌تر از سرمایه اولیه خود باز کنند. این روش امکان کسب سود بیشتر را فراهم می‌کند، اما در صورت حرکت قیمت برخلاف پیش‌بینی معامله‌گر، زیان نیز با سرعت بیشتری افزایش می‌یابد.
اگر میزان زیان به محدوده تعیین‌شده برسد، صرافی برای جلوگیری از افزایش بدهی، موقعیت معاملاتی را به‌صورت خودکار می‌بندد. به این اتفاق لیکوئیدیشن یا کال مارجین اجباری گفته می‌شود.
در جریان ریزش اخیر، نزدیک به یک میلیارد دلار از موقعیت‌های معاملاتی لیکوئید شده است. بخش مهمی از این فشار به موقعیت‌های خرید یا لانگ مربوط می‌شود؛ یعنی معامله‌گرانی که انتظار افزایش قیمت داشتند، اما با افت بازار سرمایه خود را از دست دادند.
این فرایند می‌تواند یک چرخه نزولی ایجاد کند: افت قیمت باعث لیکوئیدشدن موقعیت‌های خرید می‌شود، بسته‌شدن اجباری این موقعیت‌ها سفارش‌های فروش بیشتری ایجاد می‌کند و فشار فروش نیز افت قیمت را تشدید می‌کند.
قیمت بیت‌کوین، اتریوم، ریپل و دوج‌کوین چه تغییری کرد؟
در جریان این ریزش، رمزارزهای مطرح بازار با کاهش قیمت مواجه شدند. بیت‌کوین برای حفظ محدوده حمایتی ۷۳ تا ۷۴ هزار دلار تحت فشار قرار گرفت و اتریوم نیز به کانال ۲۱۰۰ دلار نزدیک شد.
| ارز دیجیتال | محدوده قیمتی گزارش‌شده |
|---|---|
| بیت‌کوین | ۷۳ تا ۷۴ هزار دلار؛ محدوده حمایتی |
| اتریوم | حدود ۲۱۰۰ دلار |
| ریپل | حدود ۱.۱۱ دلار |
| دوج‌کوین | کاهش قیمت در پی موج فروش |
این ارقام مربوط به محدوده‌های مطرح‌شده در گزارش اولیه هستند و نباید آن‌ها را قیمت لحظه‌ای بازار در نظر گرفت.
سطح حمایتی ۷۳ تا ۷۴ هزار دلار برای بیت‌کوین چه اهمیتی دارد؟
محدوده ۷۳ تا ۷۴ هزار دلار در گزارش‌های معاملاتی به‌عنوان یکی از نواحی مهم حمایتی بیت‌کوین مطرح شده است. سطح حمایتی محدوده‌ای از قیمت است که در آن، تقاضای خرید ممکن است افزایش پیدا کند و مانع ادامه افت شود.
اگر بیت‌کوین بتواند بالای این محدوده باقی بماند، احتمال تثبیت قیمت و بازگشت بخشی از تقاضا وجود دارد. اما شکست پایدار این محدوده می‌تواند فشار فروش را بیشتر کند و معامله‌گران را به بررسی سطوح پایین‌تر وادار سازد.
البته هیچ سطح حمایتی تضمین‌کننده توقف ریزش نیست و اعتبار آن به حجم معاملات، شرایط بازار و رفتار خریداران بستگی دارد.
آیا احتمال افزایش نرخ بهره به سقوط بیشتر رمزارزها منجر می‌شود؟
افزایش نرخ بهره معمولاً هزینه تأمین مالی را بالا میبرد و می‌تواند سرمایه‌گذاری در دارایی‌های پرریسک را تحت فشار قرار دهد. به همین دلیل، بازار ارزهای دیجیتال به تغییر انتظارات درباره تصمیم‌های فدرال رزرو حساس است.
اگر احتمال افزایش نرخ بهره تقویت شود، ممکن است بخشی از معامله‌گران از موقعیت‌های پرریسک خارج شوند. در مقابل، کاهش نگرانی‌ها درباره سیاست پولی آمریکا می‌تواند به بهبود تمایل سرمایه‌گذاران برای خرید دارایی‌های دیجیتال کمک کند.
بااین‌حال، احتمال ۷۸.۵ درصدی افزایش نرخ بهره به‌معنای قطعی‌بودن تصمیم فدرال رزرو نیست. این عدد بازتاب انتظارات بازار در یک مقطع زمانی مشخص است و ممکن است با انتشار داده‌های اقتصادی جدید تغییر کند.
جمع‌بندی؛ آیا ریزش بازار ارزهای دیجیتال ادامه‌دار خواهد بود؟
افت شبانه بیت‌کوین، اتریوم، ریپل و دوج‌کوین حاصل هم‌زمانی نگرانی‌های مربوط به نرخ بهره آمریکا و موج لیکوئیدیشن موقعیت‌های اهرمی بود. بسته‌شدن اجباری نزدیک به یک میلیارد دلار موقعیت معاملاتی، فشار فروش را افزایش داد و نوسانات بازار را تشدید کرد.
در کوتاه‌مدت، حفظ محدوده ۷۳ تا ۷۴ هزار دلار برای بیت‌کوین و تغییر انتظارات درباره سیاست پولی فدرال رزرو از عوامل مهم تعیین‌کننده مسیر بازار خواهند بود. بااین‌حال، برای ارزیابی احتمال ادامه ریزش یا بازگشت قیمت‌ها باید منتظر داده‌های جدید معاملات و تصمیم‌های پولی آمریکا ماند.
