پیتر شیف، اقتصاددان و از منتقدان سرسخت بیت‌کوین، کاهش اخیر قیمت جهانی طلا را فرصتی برای خرید می‌داند. او معتقد است داده‌های تورمی آمریکا نشان می‌دهند فدرال رزرو هنوز در مهار تورم موفق نشده و این شرایط می‌تواند در بلندمدت به نفع طلا تمام شود. بااین‌حال، بازار همچنان تحت‌تأثیر انتظارات مربوط به نرخ بهره و مسیر سیاست پولی آمریکا قرار دارد.
چرا قیمت جهانی طلا کاهش یافت؟
بر اساس گزارش منتشرشده، قیمت جهانی طلا در روزهای اخیر پس از انتشار آمار تورم آمریکا با فشار فروش روبه‌رو شد. شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا (CPI) در ماه سپتامبر نسبت به سال قبل ۳.۷ درصد افزایش یافت؛ رقمی که از پیش‌بینی ۳.۶ درصدی بیشتر بود.
هم‌زمان، شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) نیز رشد سالانه ۶.۳ درصدی را ثبت کرد؛ افزایشی که طبق گزارش، بیشترین میزان از سال ۲۰۲۲ محسوب می‌شود.
انتشار این آمارها نگرانی درباره تداوم تورم را افزایش داد و باعث شد معامله‌گران احتمال حفظ سیاست‌های پولی سخت‌گیرانه از سوی فدرال رزرو را جدی‌تر بگیرند. بالا ماندن نرخ بهره معمولاً می‌تواند جذابیت طلا را کاهش دهد؛ زیرا این فلز برخلاف اوراق بهره‌دار، سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند.
پیتر شیف چرا افت قیمت طلا را فرصت خرید می‌داند؟
پیتر شیف در حساب کاربری خود در شبکه اجتماعی ایکس، واکنش بازار به داده‌های تورمی را زیر سؤال برد. از نگاه او، سرمایه‌گذاران با فروش طلا تصور می‌کنند بانک مرکزی آمریکا می‌تواند با ادامه سیاست‌های سخت‌گیرانه تورم را مهار کند؛ درحالی‌که آمارهای تازه از تداوم فشارهای تورمی حکایت دارند.
شیف کاهش قیمت طلا را در شرایط فعلی نوعی «هدیه» برای خریداران توصیف کرده است. استدلال او این است که اگر تورم همچنان بالا بماند و اعتماد سرمایه‌گذاران به توانایی فدرال رزرو برای کنترل آن کاهش پیدا کند، ممکن است تقاضا برای دارایی‌های فیزیکی مانند طلا افزایش یابد.
بااین‌حال، این دیدگاه تحلیل شخصی شیف از شرایط بازار است و به معنای تضمین افزایش قیمت طلا نیست.
سیاست‌های فدرال رزرو چه تأثیری بر طلا دارد؟
مسیر آینده طلا تا حد زیادی به داده‌های اقتصادی آمریکا و تصمیم‌های فدرال رزرو وابسته است. اگر تورم بالا باقی بماند، بانک مرکزی ممکن است برای مدت بیشتری نرخ بهره را در سطوح بالا نگه دارد یا حتی احتمال افزایش دوباره آن مطرح شود. چنین شرایطی می‌تواند در کوتاه‌مدت بر قیمت طلا فشار وارد کند.
در مقابل، اگر تورم کاهش یابد یا نشانه‌هایی از تضعیف اقتصاد آمریکا ظاهر شود، انتظارات بازار درباره کاهش نرخ بهره ممکن است تغییر کند. پایین آمدن نرخ بهره معمولاً می‌تواند به افزایش جذابیت طلا کمک کند؛ هرچند نرخ ارز، تقاضای بانک‌های مرکزی و شرایط ژئوپلیتیکی نیز در تعیین قیمت این فلز نقش دارند.
بنابراین، برای ارزیابی چشم‌انداز طلا باید مجموعه‌ای از شاخص‌ها را بررسی کرد و نمی‌توان تنها بر یک گزارش تورمی یا نظر یک تحلیلگر تکیه داشت.
آیا افت اخیر زمان مناسبی برای خرید طلاست؟
دیدگاه پیتر شیف بر این فرض استوار است که تداوم تورم می‌تواند در نهایت به افزایش تقاضا برای طلا منجر شود. بااین‌حال، در کوتاه‌مدت افزایش نرخ بهره و تقویت دلار آمریکا ممکن است فشار بیشتری بر این فلز وارد کند.
برای خریداران، تفاوت میان اصلاح موقت قیمت و آغاز یک روند نزولی طولانی اهمیت زیادی دارد. بررسی روند تورم، تصمیم‌های فدرال رزرو، شاخص دلار و تقاضای جهانی می‌تواند تصویر دقیق‌تری از شرایط بازار ارائه دهد.
در نتیجه، افت قیمت به‌تنهایی نشانه قطعی ارزندگی نیست و تصمیم خرید باید با توجه به افق سرمایه‌گذاری و میزان ریسک‌پذیری هر فرد گرفته شود.
