بازار سهام آمریکا روز جمعه یکی از پرتنشترین معاملات خود در ماههای اخیر را تجربه کرد. تنها در دو ساعت ابتدایی معاملات، بیش از یک تریلیون دلار از ارزش بازار سهام ایالات متحده از بین رفت و شاخصهای اصلی والاستریت با افت قابلتوجهی مواجه شدند.
عامل اصلی این ریزش، انتشار گزارش اشتغال ماه مه آمریکا بود. برخلاف انتظار تحلیلگران، اقتصاد این کشور ۱۷۲ هزار شغل جدید ایجاد کرد؛ آماری که احتمال تداوم سیاستهای انقباضی فدرال رزرو و حفظ نرخهای بهره در سطوح بالا را تقویت کرد.
در واکنش به این دادهها، بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانهداری آمریکا از سطح ۴.۵ درصد عبور کرد. همزمان شاخص نزدک بیش از ۴ درصد افت کرد، شاخص S&P 500 حدود ۲.۷ درصد کاهش یافت و داوجونز نیز بیش از یک درصد پایین آمد. بیشترین فشار فروش در سهام فناوری و شرکتهای فعال در حوزه هوش مصنوعی مشاهده شد؛ جایی که نمادهایی مانند انویدیا، AMD، برادکام، اینتل و مایکرون با افت قابل توجهی روبهرو شدند.
موج فروش تنها به بازار سهام محدود نماند و بازار ارزهای دیجیتال نیز تحت تأثیر فضای ریسکگریزی قرار گرفت. بیتکوین برای نخستین بار از اکتبر ۲۰۲۴ به زیر ۶۰ هزار دلار سقوط کرد و سهام شرکتهای مرتبط با کریپتو از جمله کوینبیس، رابینهود، مارا و استراتژی نیز کاهش محسوسی را تجربه کردند.
افزایش بازده اوراق، تقویت ارزش دلار و خروج سرمایه از داراییهای پرریسک نشان میدهد بخش قابل توجهی از سرمایهگذاران فعلاً رویکردی محتاطانه در پیش گرفتهاند و ترجیح میدهند تا روشنتر شدن چشمانداز سیاستهای پولی آمریکا، از بازارهای پرنوسان فاصله بگیرند.
بازارها در ماههای اخیر به کاهش نرخ بهره در آمریکا امیدوار بودند، اما دادههای قوی اشتغال این سناریو را با تردید مواجه کرده است. هرچه اقتصاد آمریکا مقاومتر ظاهر شود، فدرال رزرو انگیزه کمتری برای کاهش نرخ بهره خواهد داشت و این موضوع معمولاً به ضرر سهام فناوری و داراییهای پرریسک تمام میشود.
همچنین افت همزمان بازار سهام و ارزهای دیجیتال نشان میدهد سرمایهگذاران در شرایط فعلی نقدینگی و داراییهای کمریسک را ترجیح میدهند. در صورت ادامه رشد بازده اوراق خزانهداری، فشار بر بازارهای ریسکی میتواند در هفتههای آینده نیز ادامه پیدا کند.
اگرچه ریزشهای شدید معمولاً باعث نگرانی سرمایهگذاران میشوند، اما چنین اصلاحهایی در بازارهای مالی پس از دورههای رشد پرشتاب پدیدهای غیرمعمول نیست. اکنون توجه فعالان بازار بیش از هر زمان دیگری به دادههای اقتصادی آمریکا و تصمیمات آینده فدرال رزرو معطوف شده است.
